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秒速七星彩官方网站推荐评级]通信设备行业点评

  北斗三号建设加速,促进行业需求增长。2017 年底一箭双星打响了北斗三号建设发令枪,根据规划,2018 年是卫星密集发射,基本建成北斗三号系统,实现一带一路服务覆盖的关键一年;北斗三号进入实用阶段,性能和服务范围的明显提升将会对行业产生较强的拉动作用,公司作为北斗通信优势企业,2018 年北斗订单值得期待。

  2 个月时间内连续签署系列军工重大合同近7.8 亿元,约合公司2016 年营业总收入的18.9%,充分印证了行业整体回暖的逻辑。我们预测,随着军改逐步落地、单兵作战能力需要进一步提升、北斗三号开始大规模建设,“十三五”中后期(2018-2020 年)的国防信息化建设会继续加强,海格通信军工业务有望在2018 年恢复增长。

  战略聚焦+加强研发投入,优势公司未来受益于单兵装备融合趋势。公司近期继续剥离非核心资产,进行战略聚焦,强化军工通信业务和民用北斗高精度业务。加之在行业低谷期的高强度研发投入,预计在未来行业反转之时,海格通信的竞争力将进一步强化。公司自身在电台、卫星通信、北斗等领域均处于较为领先的地位,终端融合技术具有一定优势,在单兵装备融合化、轻便化的趋势下,未来有望受益于行业发展。

  事件:海格通信2018 年1 月1 日公告,近日收到公司与特殊机构客户签订的订货合同,合同总金额约4.48 亿元,约合公司2016 年营业总收入的10.9%,合同内容主要为通信电台、卫星通信、北斗导航及配套设备,合同供货时间为2017 至2018 年相应月份,具体时间按照合同规定。

  系列订单印证行业回暖逻辑。2017 年公司的军工通信(主要包括电台、北斗导航、秒速七星彩官网卫星通信等)业务继续受军队体制编制改革影响,军工订货延后。但是我们注意到,2017 年10 月8 日海格通信公告与特殊机构客户签订1.1 亿元订货合同(通信电台、北斗导航及配套设备、通信系统工程建设),2017 年12 月5 日公告子公司摩诘创新1.22 亿元合同(自主知识产权高等级飞行模拟器),2017 年12 月25 日公告摩诘创新7440 万元合同(装甲模拟器、直升机模拟器),2017 年12 月26 日公告摩诘创新2520万元合同(武警直升机训练模拟器),本次再度公告签订重大合同。